Backtest-resultat & analys
Prestationsanalys av AInvestor-modellen på S&P 500-aktier (2023–2025)
Test genomfördes den: 12.12.2025
Observera: Denna analys tillhandahålls endast för informations- och utbildningssyfte. Den återspeglar en datadriven bedömning baserad på offentligt tillgänglig information och utgör inte personlig investeringsrådgivning. Investerare bör genomföra sin egen forskning och överväga sina individuella omständigheter innan de fattar investeringsbeslut.
Sammanfattning
Testperiod: 2023 → 2025 (3+ år)
Universum: S&P 500 aktier (486 aktier analyserade)
KÖP-rekommendationer: 21 aktier
Portfölj genomsnittlig avkastning: +116.16%
Portfölj medianvkastning: +108.50%
S&P 500-avkastning: +75.18%
Överprestation:: 1.54x genomsnitt, 1.44x median
Metodik
AInvestor-modellen utvärderar aktier med fyra kompletterande värderingsmetoder:
1. Diskonterat kassaflöde (DCF)
Projicerar 5-åriga fria kassaflöden diskonterade med WACC, med terminalvärde baserat på 3,5% tillväxtantagande.
2. Peter Lynch rättvist värde
Formel: EPS × Tillväxttakt (%) - representerar det rättvisa värdet baserat på vinst och förväntad tillväxt.
3. Handelsmultipel värdering (TMV)
Beräknar branschgenomsnittligt P/E från jämförbara företag med IQR avvikardetektering, multiplicerat med företagets EPS.
4. Vinstkraftsvärde (EPV)
Formel: (1 - Skattesats) × EPS / WACC - konservativ värdering utan tillväxtantagande.
Slutligt rättvist värde använder viktat genomsnitt: 25% DCF, 25% Peter Lynch, 25% TMV, 25% EPV
Sammansatt poängsättning inkorporerar:
- Finansiell hälsa (55 poäng): P/E, börsvärde, ROE, D/E, utdelning, beta, FCF, tillväxt, marginaler, likviditet
- Konkurrensfördel (25 poäng): ROIC-WACC spread, bruttomarginal, tillväxt, IP, kvalitativa faktorer
- Makrorisk (10 poäng): Geopolitisk och ekonomisk exponering
- Riskjusterad avkastning (10 poäng): Sharpe-kvot analys
Viktiga fynd
✓ Exceptionellt Aktieurval
21 KÖP-rekommendationer identifierade tidigt 2023 levererade 116,16% genomsnittlig avkastning, överträffade betydligt S&P 500-indexet med 1,54x trots marknadsåterhämtning och AI-boom som fångade de flesta vinster.
✓ Utmärkt Träffsäkerhet
90,5% av KÖP-aktierna ökade i värde (19 av 21), vilket visar konsekvent förmåga att identifiera vinnande möjligheter även i en stark tjurmarknad 2023-2025.
✓ Halvledar & AI-Chip Dominans
Topppresterare AVGO (+544%), META (+435%) och SMCI (+294%) fångade AI-halvledarboomen perfekt under perioden när AI-aktier dominerade marknadsavkastningen.
⚠ Koncentrerad Portfölj
Endast 21 KÖP-rekommendationer (minst av backtesterna) föreslår mycket strikta filtreringsvillkor. Högre övertygelseval, men minsta portföljstorlek för diversifiering.
ℹ 2023-2025 Marknadskontext
Denna period såg den starkaste tjurmarknaden drivet av AI-entusiasm och Fed-policyskifte. S&P 500 gav +75% från jan 2023 till dec 2025—modellens +116% genomsnitt visar utmärkt aktieval i stigande marknad.
Topp 10 presterande (2023–2025)
Portföljstatistik
Portföljstorlek
21 aktier
Genomsnittlig avkastning
+116.16%
Standardavvikelse
138.27%
Sharpe-kvot
13.34
Vinstfrekvens
90.5%
Testperiod:
2.97 år
Jämförelse med S&P 500
Slutsatser
2023-backtestet visar stark prestation under ett återhämtningsår dominerat av mega-cap tech och AI-entusiasm, med 116,16% genomsnittlig avkastning och koncentrerade övertygelsepositioner.
Viktiga Takeaways:
- 21 BUY-aktier identifierade i tidigt 2023 levererade 116,16% genomsnittlig avkastning—en 1,54x multipel av S&P 500s 75,18% avkastning.
- 90,5% träffsäkerhet (19/21) visar utmärkt filtrering trots koncentrerad portfeulje och starkt rally.
- Halvledare- och AI-exponerings dominans—AVGO, META, SMCI fångade perfekt den generativa AI-megatrenden och halvledaråterhämtningen.
- Sharpe-kvot på 13,34 återspeglar stark riskjusterad avkastning med den mest koncentrerade portföljen (21 aktier)—färre, högre övertygelse satsningar.
- Endast 2 förlorare (av 21 aktier) belyser modellens förmåga att identifiera kvalitet även i koncentrerade urval.
- Trots 2023s generativa AI-hype behöll modellen strikt värderingsdisciplin med medianöppningsvärden under historiska genomsnitt, vilket skyddar mot nedgradering om sentimentet skiftar.
Utsikter för Live Trading: 2023-resultaten visar att modellen blomstrar med koncentrerade, höga övertygelse positioner under starka tjurmarknader med tydliga sektor-trender. Framtida prestation beror på fortsatt AI/tech-dominans och portföljens förmåga att upprätthålla kvalitetsväljning om marknadsledningen diversifieras.