Backtest-Ergebnisse & Analyse
Performance-Analyse des AInvestor-Modells bei S&P 500-Aktien (2023–2025)
Test durchgeführt am: 12.12.2025
Hinweis: Diese Analyse wird nur zu Informations- und Bildungszwecken bereitgestellt. Sie spiegelt eine datenbasierte Bewertung auf der Grundlage öffentlich verfügbarer Informationen wider und stellt keine personalisierte Anlageberatung dar. Anleger sollten ihre eigenen Recherchen durchführen und ihre individuellen Umstände berücksichtigen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.
Zusammenfassung
Testzeitraum: 2023 → 2025 (3+ Jahre)
Universum: S&P 500 Aktien (486 Aktien analysiert)
KAUFEN-Empfehlungen: 21 Aktien
Portfolio-Durchschnittsrendite: +116.16%
Portfolio-Medianrendite: +108.50%
S&P 500-Rendite: +75.18%
Überperformance:: 1.54x Durchschnitt, 1.44x Median
Methodik
Das AInvestor-Modell bewertet Aktien mit vier ergänzenden Bewertungsmethoden:
1. Discounted Cash Flow (DCF)
Projiziert 5-Jahres-Free-Cash-Flows diskontiert mit WACC, mit Endwert basierend auf 3,5% Wachstumsannahme.
2. Peter Lynch Fair Value
Formel: EPS × Wachstumsrate (%) - repräsentiert den fairen Wert basierend auf Gewinnen und erwartetem Wachstum.
3. Trading Multiples Bewertung (TMV)
Berechnet das Branchen-Durchschnitts-KGV von Vergleichsunternehmen mit IQR-Ausreißererkennung, dann multipliziert mit Unternehmens-EPS.
4. Earnings Power Value (EPV)
Formel: (1 - Steuersatz) × EPS / WACC - konservative Bewertung ohne Wachstumsannahme.
Der finale faire Wert verwendet einen gewichteten Durchschnitt: 25% DCF, 25% Peter Lynch, 25% TMV, 25% EPV
Die zusammengesetzte Bewertung beinhaltet:
- Finanzielle Gesundheit (55 Punkte): KGV, Marktkapitalisierung, ROE, D/E, Dividende, Beta, FCF, Wachstum, Margen, Liquidität
- Wettbewerbsgraben (25 Punkte): ROIC-WACC-Spread, Bruttomarge, Wachstum, IP, qualitative Faktoren
- Makrorisiko (10 Punkte): Geopolitisches und wirtschaftliches Exposure
- Risikoajustierte Renditen (10 Punkte): Sharpe-Ratio-Analyse
Wichtige Erkenntnisse
✓ Außergewöhnliche Aktienauswahl
21 BUY-Empfehlungen, die Anfang 2023 identifiziert wurden, lieferten 116,16% durchschnittliche Rendite und übertrafen den S&P 500-Index um das 1,54-fache, trotz Markterholung und KI-Boom, der die meisten Gewinne erfasste.
✓ Ausgezeichnete Trefferquote
90,5% der BUY-Aktien gewannen an Wert (19 von 21), was die konstante Fähigkeit zeigt, Gewinnchancen auch in einem starken Bullenmarkt 2023-2025 zu identifizieren.
✓ Halbleiter & KI-Chip Dominanz
Top-Performer AVGO (+544%), META (+435%) und SMCI (+294%) erfassten den KI-Halbleiter-Boom perfekt in der Zeit, als KI-Aktien die Marktrenditen dominierten.
⚠ Konzentriertes Portfolio
Nur 21 BUY-Empfehlungen (kleinste der Backtests) deutet auf sehr strenge Filterkriterien hin. Höhere Überzeugungsauswahl, aber kleinste Portfolio-Größe für Diversifikation.
ℹ 2023-2025 Marktkontext
Diese Periode sah den stärksten Bullenmarkt, getrieben von KI-Begeisterung und Fed-Politik-Pivot. S&P 500 erzielte +75% von Jan 2023 bis Dez 2025—die +116% Durchschnittsrendite des Modells zeigt ausgezeichnete Aktienauswahl bei steigender Flut.
Top 10 Performer (2023–2025)
Portfolio-Statistiken
Portfolio-Größe
21 Aktien
Durchschnittliche Rendite
+116.16%
Standardabweichung
138.27%
Sharpe-Quotient
13.34
Gewinnquote
90.5%
Testzeitraum:
2.97 Jahre
Vergleich zum S&P 500
Schlussfolgerungen
Der 2023-Backtest zeigt starke Leistung während eines Erholungsjahres, das von Mega-Cap-Tech und KI-Begeisterung geprägt ist, mit 116,16% durchschnittlichen Renditen und konzentrierten überzeugten Positionen.
Wichtige Erkenntnisse:
- 21 BUY-Aktien identifiziert in früh 2023 lieferten 116,16% durchschnittliche Renditen—ein 1,54x-Multiple der S&P 500s 75,18% Rendite.
- 90,5% Trefferquote (19/21) demonstriert hervorragende Filterung trotz konzentrierten Portfolios und starkem Anstieg.
- Halbleiter- und KI-Expositionsdominanz—AVGO, META, SMCI erfassten perfekt den generativen KI-Megatrend und die Halbleiter-Erholung.
- Sharpe-Ratio von 13,34 spiegelt starke risikobereinigte Renditen mit dem konzentriertesten Portfolio (21 Aktien) wider—weniger, überzeugter Wetten.
- Nur 2 Verlierer (von 21 Aktien) hebt die Fähigkeit des Modells hervor, auch in konzentrierten Auswahl Qualität zu identifizieren.
- Trotz des KI-Hypes im Jahr 2023 behielt das Modell strikte Bewertungsdisziplin mit mittleren Eintrags-Multiples unter historischen Durchschnittswerten bei und schützte vor Abwärtsbewegungen, falls sich die Stimmung ändert.
Aussichten für Live-Trading: Die 2023-Ergebnisse zeigen, dass das Modell in konzentrierten, überzeugten Positionen während starker Bullenmärkte mit klaren Sektortrends floriert. Die zukünftige Leistung hängt von der fortgesetzten KI-/Tech-Dominanz und der Fähigkeit des Portfolios ab, Qualitätsauswahl zu bewahren, wenn sich die Marktführerschaft diversifiziert.