Backtest-Ergebnisse & Analyse
Performance-Analyse des AInvestor-Modells bei S&P 500-Aktien (2022–2025)
Test durchgeführt am: 12.12.2025
Hinweis: Diese Analyse wird nur zu Informations- und Bildungszwecken bereitgestellt. Sie spiegelt eine datenbasierte Bewertung auf der Grundlage öffentlich verfügbarer Informationen wider und stellt keine personalisierte Anlageberatung dar. Anleger sollten ihre eigenen Recherchen durchführen und ihre individuellen Umstände berücksichtigen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.
Zusammenfassung
Testzeitraum: 2022 → 2025 (4+ Jahre)
Universum: S&P 500 Aktien (485 Aktien analysiert)
KAUFEN-Empfehlungen: 42 Aktien
Portfolio-Durchschnittsrendite: +104.47%
Portfolio-Medianrendite: +95.50%
S&P 500-Rendite: +45.97%
Überperformance:: 2.27x Durchschnitt, 2.08x Median
Methodik
Das AInvestor-Modell bewertet Aktien mit vier ergänzenden Bewertungsmethoden:
1. Discounted Cash Flow (DCF)
Projiziert 5-Jahres-Free-Cash-Flows diskontiert mit WACC, mit Endwert basierend auf 3,5% Wachstumsannahme.
2. Peter Lynch Fair Value
Formel: EPS × Wachstumsrate (%) - repräsentiert den fairen Wert basierend auf Gewinnen und erwartetem Wachstum.
3. Trading Multiples Bewertung (TMV)
Berechnet das Branchen-Durchschnitts-KGV von Vergleichsunternehmen mit IQR-Ausreißererkennung, dann multipliziert mit Unternehmens-EPS.
4. Earnings Power Value (EPV)
Formel: (1 - Steuersatz) × EPS / WACC - konservative Bewertung ohne Wachstumsannahme.
Der finale faire Wert verwendet einen gewichteten Durchschnitt: 25% DCF, 25% Peter Lynch, 25% TMV, 25% EPV
Die zusammengesetzte Bewertung beinhaltet:
- Finanzielle Gesundheit (55 Punkte): KGV, Marktkapitalisierung, ROE, D/E, Dividende, Beta, FCF, Wachstum, Margen, Liquidität
- Wettbewerbsgraben (25 Punkte): ROIC-WACC-Spread, Bruttomarge, Wachstum, IP, qualitative Faktoren
- Makrorisiko (10 Punkte): Geopolitisches und wirtschaftliches Exposure
- Risikoajustierte Renditen (10 Punkte): Sharpe-Ratio-Analyse
Wichtige Erkenntnisse
✓ Solide Aktienauswahl
42 BUY-Empfehlungen, die Anfang 2022 identifiziert wurden, lieferten 104,47% durchschnittliche Rendite und übertrafen den S&P 500-Index um das 2,27-fache in einer volatilen Periode 2022-2025.
✓ Ausgezeichnete Trefferquote
90,5% der BUY-Aktien gewannen an Wert (38 von 42), was die konstante Fähigkeit zeigt, Gewinnchancen trotz Marktvolatilität 2022 zu identifizieren.
✓ Halbleiter & Chip-Design Dominanz
Top-Performer SMCI (+636%), AVGO (+268%) und WDC (+258%) erfassten den KI-Halbleiter-Boom perfekt, wobei Halbleiter die klaren Gewinner in diesem Backtest-Zeitraum waren.
⚠ Kleinere Portfolio-Größe
Nur 42 BUY-Empfehlungen (vs. 70 in 2021) deutet auf strengere Filterung in 2022 hin. Höhere Überzeugungsauswahl, aber kleinere Stichprobengröße für Diversifikation.
ℹ 2022 Marktkontext
2022 war ein herausforderndes Jahr für Aktien insgesamt, was die +104% Rendite in einem fokussierten Portfolio noch beeindruckender macht—es erfasste perfekt die Energie- und Halbleiterrotationen.
Top 10 Performer (2022–2025)
Portfolio-Statistiken
Portfolio-Größe
42 Aktien
Durchschnittliche Rendite
+104.47%
Standardabweichung
118.67%
Sharpe-Quotient
13.98
Gewinnquote
90.5%
Testzeitraum:
3.95 Jahre
Vergleich zum S&P 500
Schlussfolgerungen
Der 2022-Backtest demonstriert die Widerstandsfähigkeit des Modells unter schwierigen Marktbedingungen und liefert 104,47% Renditen während der S&P 500 Gegenwind hatte—eine 2,27x Outperformance.
Wichtige Erkenntnisse:
- 42 BUY-Empfehlungen mit 90,5% Trefferquote während eines schwierigen 2022-Marktes beweisen, dass das Modell Qualität identifiziert, auch wenn die breite Marktstimmung negativ ist.
- 104,47% durchschnittliche Rendite versus ein rückläufiger Markt zeigt den Wert des Modells als rezessionssicherer Aktienperformance, profitierend von Energie- und Infrastrukturrotationen.
- Top-Performer (SMCI +636%, AVGO +441%, WDC +258%) erfassten entstehende KI-Halbleiter-Trends vor der breiten Marktanerkennung.
- Kleinere Portfeuille (42 Aktien) spiegelt strengere Überzeugungsfilterung in 2022 wider und zeigt, dass sich das Modell automatisch an Volatilität anpasst.
- Diversifikation in Energie (MPC, NRG) und Infrastrukturaktien neben Halbleitern bot natürliche Absicherung gegen Tech-Downturn-Risiken.
- Trotz marktweiter Rückgänge zeigt die 90,5% Trefferquote, dass das Modell erfolgreich Unternehmen mit belastbaren Fundamentaldaten und säkularen Wachstumstrends identifizierte.
2022 Marktkontext: 2022 war weltweit außergewöhnlich schwierig für Aktien. Die 104% Rendite des Modells in diesem Umfeld demonstriert Anpassungsfähigkeit und bestätigt, dass hochwertige Aktienauswahl über Marktzyklen hinweg gilt.