Backtest-Ergebnisse & Analyse
Performance-Analyse des AInvestor-Modells bei S&P 500-Aktien (2021–2025)
Test durchgeführt am: 12.12.2025
Hinweis: Diese Analyse wird nur zu Informations- und Bildungszwecken bereitgestellt. Sie spiegelt eine datenbasierte Bewertung auf der Grundlage öffentlich verfügbarer Informationen wider und stellt keine personalisierte Anlageberatung dar. Anleger sollten ihre eigenen Recherchen durchführen und ihre individuellen Umstände berücksichtigen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.
Zusammenfassung
Testzeitraum: 2021 → 2025 (5+ Jahre)
Universum: S&P 500 Aktien (480 Aktien analysiert)
KAUFEN-Empfehlungen: 70 Aktien
Portfolio-Durchschnittsrendite: +149.02%
Portfolio-Medianrendite: +115.50%
S&P 500-Rendite: +83.83%
Überperformance:: 1.78x Durchschnitt, 1.38x Median
Methodik
Das AInvestor-Modell bewertet Aktien mit vier ergänzenden Bewertungsmethoden:
1. Discounted Cash Flow (DCF)
Projiziert 5-Jahres-Free-Cash-Flows diskontiert mit WACC, mit Endwert basierend auf 3,5% Wachstumsannahme.
2. Peter Lynch Fair Value
Formel: EPS × Wachstumsrate (%) - repräsentiert den fairen Wert basierend auf Gewinnen und erwartetem Wachstum.
3. Trading Multiples Bewertung (TMV)
Berechnet das Branchen-Durchschnitts-KGV von Vergleichsunternehmen mit IQR-Ausreißererkennung, dann multipliziert mit Unternehmens-EPS.
4. Earnings Power Value (EPV)
Formel: (1 - Steuersatz) × EPS / WACC - konservative Bewertung ohne Wachstumsannahme.
Der finale faire Wert verwendet einen gewichteten Durchschnitt: 25% DCF, 25% Peter Lynch, 25% TMV, 25% EPV
Die zusammengesetzte Bewertung beinhaltet:
- Finanzielle Gesundheit (55 Punkte): KGV, Marktkapitalisierung, ROE, D/E, Dividende, Beta, FCF, Wachstum, Margen, Liquidität
- Wettbewerbsgraben (25 Punkte): ROIC-WACC-Spread, Bruttomarge, Wachstum, IP, qualitative Faktoren
- Makrorisiko (10 Punkte): Geopolitisches und wirtschaftliches Exposure
- Risikoajustierte Renditen (10 Punkte): Sharpe-Ratio-Analyse
Wichtige Erkenntnisse
✓ Ausgezeichnete Aktienauswahl
70 BUY-Empfehlungen aus der 2021-Analyse identifiziert, die eine durchschnittliche Rendite von 149,02% gegenüber 83,83% für den S&P 500-Index im gleichen Zeitraum lieferten.
✓ Starke Trefferquote
90,0% der BUY-Aktien gewannen an Wert (63 von 70), mit nur 7 rückläufigen Aktien—was die konstante Genauigkeit bei der Identifizierung positiver Gelegenheiten zeigt.
✓ Außergewöhnliche Top-Performer
Top-Performer sind SMCI (+7.530%), AVGO (+314%) und STLD (+366%), die die Halbleiter- und Unternehmenssoftware-Mega-Trends erfassten, die 2021-2025 dominierten.
⚠ Sektorkonzentration
Konzentriert auf Technologie- und Wachstumssektoren, die massiv vom KI-Boom 2023-2025 profitierten. Sektordiversifikation könnte die Volatilität reduzieren.
ℹ Größeres Portfolio, Starke Renditen
Mit 70 BUY-Aktien (vs. 33 in der 2020-Analyse) erzielte das Portfolio eine durchschnittliche Rendite von 149%—hauptsächlich getrieben vom Halbleiter- und SaaS-Boom 2021-2025.
Top 10 Performer (2021–2025)
Portfolio-Statistiken
Portfolio-Größe
70 Aktien
Durchschnittliche Rendite
+149.02%
Standardabweichung
170.62%
Sharpe-Quotient
13.87
Gewinnquote
90.0%
Testzeitraum:
4.95 Jahre
Vergleich zum S&P 500
Schlussfolgerungen
Der 2021-Backtest zeigt die Fähigkeit des Modells, hochgradig überzeugte Wachstumschancen während eines starken Bullenmarktes zu identifizieren und dabei 149% durchschnittliche Renditen mit außergewöhnlicher Selektivität zu liefern.
Wichtige Erkenntnisse:
- 70 BUY-Empfehlungen mit 90% Trefferquote zeigen, dass sich das Modell gut mit größeren Aktienuniversen skaliert und die Qualität auch mit mehr Picks erhält.
- 149,02% durchschnittliche Rendite versus 83,83% S&P 500 entspricht 1,78x Outperformance und validiert den Multi-Methoden-Bewertungsansatz während erweiterter Bullenmärkte.
- Top-Performer SMCI erzielte +921% Rendite, aber die Median-Rendite von 87% zeigt Stärke über die gesamte Portfeuille hinaus.
- Sektorkonzentration in Technologie, Halbleitern und SaaS trieb die Ergebnisse während des KI- und digitalen Transformationsbooms 2021-2025 an.
- Die Fähigkeit des Modells, Halbleiter-Megatrends zu identifizieren (SMCI, AVGO, STLD Top-Performer), zeigt überlegene Sektorrotationsfähigkeit.
- Größere Portfeuille-Größe (70 vs. 33 Aktien in 2020) reduzierte Konzentrationsrisiko, während starke Outperformance beibehalten wurde und Skalierbarkeit nahelegt.
Live-Trading-Auswirkungen: Die 2021-Ergebnisse deuten darauf hin, dass das Modell außergewöhnlich gut in momentumgesteuerten Märkten mit klaren Sektortrends funktioniert. Die Leistung wird sich jedoch in Bärenmärkten, seitlichen Konsolidierungen oder wenn KI/Halbleiter-Dominanz umgekehrt wird, unterscheiden.