Beta (β): Definition och användning i CAPM
Beta mäter en akties känslighet gentemot marknadsrörelser. Det är en viktig input i Capital Asset Pricing Model (CAPM) när man uppskattar kostnaden för eget kapital.
CAPM-formel:
Använd en långsiktig marknadsriskpremie och en lämplig riskfri ränta för din jurisdiktion. Beta kan skattas genom regression eller levereras av dataleverantörer.
Notes
- Beta > 1.0 indikerar högre volatilitet än marknaden
- Beta < 1.0 indikerar lägre volatilitet än marknaden
- Avlevererad beta tar bort effekten av finansiell hävstång
- Historisk beta förutspår inte nödvändigtvis framtida känslighet
Varför detta är viktigt:
Beta är avgörande för att bestämma avkastningskravet på eget kapital. Det hjälper investerare förstå risk/avkastningsförhållandet och används för att beräkna WACC i värderingsmodeller.