Industrie-Durchschnitts-KGV: Definition, Formel und Berechnung
Eine einzelne KGV-Zahl, die die typische Kurs-Gewinn-Bewertung für die Peer-Gruppe eines Unternehmens darstellt. Wird von der Trading Multiples (TMV) Methode verwendet, um eine Industriebewertung in einen Fair-Value pro Aktie umzuwandeln. Enthält Peer-Filterung und Ausreißerbehandlung.
Wie es konstruiert wird
Der endgültige Wert ist das Maximum des gewichteten Durchschnitts-KGV und des Median-KGV. Verwendet bis zu 10 Peers mit Ausreißerentfernung via IQR-Methode. Fällt auf Sektor-Durchschnitt zurück, wenn weniger als 3 gültige Peers verbleiben.
Notes
- Wählen Sie bis zu 10 Peers und schließen Sie das Zielunternehmen aus.
- Behalten Sie nur Peers mit numerischem Trailing KGV > 0 (verwerfen Sie negative, Null- oder fehlende Werte).
- Verwenden Sie Ausreißerentfernung (IQR), um extreme KGV-Werte auszuschließen.
- Gewichteter Durchschnitt spiegelt Marktstruktur wider; Median schützt vor extremen Werten.
- Die Verwendung des Maximums von gewichteten Durchschnitt und Median reduziert Unterestimierung, wenn Large Caps dominieren.
- Fällt auf vordefiniertes Sektor-Durchschnitts-KGV zurück, wenn unzureichend gültige Peers verfügbar sind.
Warum das wichtig ist
Das Industrie-Durchschnitts-KGV bietet einen marktgestützten Benchmark für Bewertung. Durch den Vergleich des KGV eines Unternehmens mit seiner Peer-Gruppe können Investoren bestimmen, ob eine Aktie mit einem Premium oder Rabatt im Verhältnis zu ihrer Branche gehandelt wird. Diese Metrik ist fundamental für relative Bewertung und Multiples-basierte Ansätze.